电网设备行业深度：迈入新型电力系统加快转型

　　2025 年电网设备行业受外需映照取内需政策双沉驱动，呈现差同化成长态势。外需方面，AIDC 及海外电力扶植带动储能、变压器等相关企业业绩提拔；内需端，反内卷政策鞭策光伏财产链成长，电力市场化提振储能内需景气宇。从市场表示看，2025 年电网设备板块 1 个月、12 个月涨幅别离达 9。27%、16。48%、33。82%，显著跑赢沪深 300 同期的 3。14%、2。36%、16。99%。电力供需层面，十五五期间呈现新特征。需求端，总量增速略降至 4% 以上，2030 年全社会用电量估计超 12。6 万亿千瓦时，制制业仍是增量从力，但消息传输、软件和消息手艺办事业用电量增速居首，年均增加 7。0%。供给端，2030 年可再生能源消费量需达 15 亿吨标煤以上，内蒙、山东、江苏等地域拆机增量领先。